Cómo Evaluar la Capacidad Financiera para su Proyecto o Emprendimiento a Través del Flujo de Caja o Efectivo

El Flujo de Caja » El Proceso de los Números »

Creen Ustedes Posible Hacer un Plan Comercial, un Plan de Marketing sin Números?

En el Newsletter 9 equivalente al 4 del 2011, continué con el desarrollo de los números y tratamos el tema del estado de pérdidas y ganancias EERR, hasta el resultado después de impuestos tratando principalmente el tema de los Ingresos Operacionales y Los Egresos No Operacionales y EERR dándoles ejemplos para que lo puedan visualizar mejor.

A continuación Pasare al Tema del Flujo de Caja FFCC

Quiero recordarles que el Estado de Resultados es todo lo que refleja la actividad económica en la empresa, ojo, No financiera esto significa que el estado de Pérdidas y ganancias no está afecta como nos pagan ni tampoco como pagamos, sólo refleja el momento en que se hacen las transacciones económicas, que se rigen por la emisión de las facturas de Compra y venta exentas o no; Boletas, honorarios, es decir, si facturamos en Enero, ese será la venta del estado de resultado del mes de enero ya sea una factura o 100, y las facturas de gastos o de proveedores que tengan la fecha de Enero serán las que sean reflejadas en el EERR del mes que estamos considerando. Muchos confunden lo que se relaciona con el Pago, pero no es así.

Además quiero recordarles que el estado resultado siempre es neto. Entonces El Flujo de Caja tiene que ver con el mundo de la transacciones de movimientos de caja o fondos , por lo que éste a diferencia del Estado de perdidas EERR y todo con IVA y ¿por qué?

Simple, porque los ingresos son brutos, pues cuando vendemos y facturamos le incluimos el IVA, que en una factura aparece desglosado y en las boletas de compra y ventas vienen incluidos sin desglose, pero el empresario es responsable de ese IVA a pesar que no se muestre.

Este tema del Flujo de Caja va a resolver una de las preguntas claves de cualquier proyecto, emprendimiento o evaluación de una propuesta comercial o Promocional, ¿cuánto dinero se necesita? y si somos capaces de financiarla en ese nivel o podemos hacerla aún más grande o debemos disminuirla , si el Flujo de Caja nos muestra que necesitamos 200 millones y después de un análisis vemos que nuestro tío Federico solo tiene 100 millones y podemos conseguir un crédito bancario por sólo 20 millones , ahí tenemos una limitación insalvable y debemos replantear el proyecto con las capacidades financieras que tenemos.

Un flujo de caja es la presentación sobre un cuadro, en cifras, para diversos períodos hacia el futuro, y para diversos ítems o factores, de cuándo va a entrar o salir, físicamente, dinero.

El objetivo fundamental del flujo de caja es apreciar, por período, el resultado neto de Ingresos de dinero menos giros de dinero, es decir, en qué período va a sobrar o a faltar dinero y este proceso nos permite identificar la necesidad de capital de trabajo, y cuánto, a fin de tomar decisiones sobre qué se hace:

O invertir dinero cuando sobra, cuando hay excedente de caja, o conseguir el dinero que se necesita para operar, ya sea con socios o con financiadores.

El cuadro Flujo de Caja tiene tantas columnas como periodos (años, meses o semanas) para que se vayan a establecer los Ingresos y Egresos de dinero, y tantas filas como Ítems o factores cuyos ingresos o egresos se vayan a proyectar.

Las cifras contenidas en el » Flujo de Caja » son resultado del cálculo detallado que de ellas se ha hecho en otros cuadros.

El Flujo de Caja sólo contiene movimientos de dinero (entrada o salida) en efectivo registrados en el período en que se prevea que ocurran físicamente.

Si existe un Costo, que no se gira, como la «Depreciación», no se incluye en él.

Relación Causa Efecto

En una empresa un ingreso por una venta o un gasto de materia prima o de personal, se «causa» o registra contablemente en los Estados de resultados para calcular la utilidad de la empresa, (Ingresos menos costos) cuándo se realiza el compromiso de pago.

El ingreso por ventas se registra en el Estado de resultados, o se «causa» en el período en el cual el vendedor hace la venta o «emite» la factura, aunque la venta haya sido hecha a crédito y por ello el dinero se vaya a recibir más tarde. (30, 60 o más días más tarde).

El gasto, por ejemplo por compra de papelería para la oficina, se registra en el estado de resultados o se «causa» en el periodo en que la empresa ordena dicha compra y recibe los insumos y la factura del proveedor, no importa que éste le haya dado plazo para pagarla. (30, 60 o más días más tarde).

Por lo contrario, en el Flujo de Caja, que es diferente del Estado de Resultados, se anota el valor de la venta en el periodo en que efectivamente el vendedor espera recibir físicamente el pago en dinero.

Igualmente se anota en el Flujo de Caja el valor de la compra o gasto, en el periodo en el cual la empresa planea hacer físicamente el pago a su proveedor.

La Organización del Flujo de Caja

Una empresa realiza actividades que generan flujo físico de dinero, generalmente con:

1. Clientes, relacionadas con las ventas y el servicio técnico
2. Proveedores de Materia Prima, insumos y servicios de producción
3. Trabajadores de producción/operaciones.
4. Proveedores de Servicios administrativos de apoyo general, y con los trabajadores administrativos.
5. Proveedores de Activos Fijos- de equipos y elementos en que se invierte al montar la empresa, (terrenos, construcciones y similares)
6. Demandantes de Dinero por razón de inversiones
7. El Estado, a quien le paga impuestos
8. Socios, de los que recibe capital y a los que entrega utilidades
9. Instituciones Financieras Oferentes; Bancos y otras Entidades financieras que le prestan plata. De quien la reciben y a quien debe devolvérsela, junto con los intereses.

El cuadro Flujo de Caja se construye organizando:

En columnas, los periodos de tiempo (semanas, meses o años) para los que se quiere apreciar el movimiento de dinero y el resultado de éste.

En filas, los tipos de personas, empresas o Instituciones con las que la empresa realiza operaciones que involucran movimiento de dinero. (Son los 9 relacionados atrás).

Cada tipo de Persona o Empresa corresponde a un tipo de actividad y en ella se pueden generar ingresos y egresos físicos de dinero, y hay que establecer qué saldo queda, que puede ser a favor o en contra.

La estructura general del cuadro Flujo de Caja, que se encuentra más adelante, debe mostrar los Ingresos de dinero, los «Egresos» de dinero, y el Saldo, por período y acumulado.

Sobre el Autor

BS y MBA Universidad de San Francisco, PhD© EUM. Gerente General, Consultor de empresas Internacionales y catedrático por 17 años en pre y post grado.